KyberSwap 삼중 수익 레이어
@KyberNetwork 는 FairFlow 풀에서 유동성 제공자(LP)에게 세 층의 수익을 제공합니다. 이는 DeFi에서 그들의 가장 큰 차별점 중 하나입니다.
분석:
➊ LP 수수료 (기본 수익)
이는 모든 DEX에서 얻는 표준 수익입니다.
거래자가 귀하의 풀에서 스와프할 때, 거래 수수료의 일부가 유동성 제공자에게 전달됩니다.
이는 보통 안정적이지만 거래량에 따라 달라집니다.
➋ 균형 수익 (Equilibrium Gain, EG) - 게임 체인저
이는 FairFlow의 특별한 기능입니다.
일반 풀에서는 차익거래 봇(및 MEV)이 종종 가격 차이에서 가치를 추출합니다. FairFlow는 그 차익거래 가치의 일부를 포착하여 EG 형태로 LP에게 재분배합니다.
결과: 추가 작업 없이도 일반 수수료 위에 추가 수익을 얻습니다.
이는 수익이 시장 활동(차익거래)에서 나오기 때문에 더 지속 가능해집니다.
➌ KNC 유동성 마이닝 보상
Kyber는 정기적으로 FairFlow 유동성 마이닝 사이클을 운영합니다(현재 Cycle 5 진행 중).
선택된 풀(특히 Arbitrum)에서 LP에게 $KNC 토큰을 추가 보상으로 배포합니다.
예시: 현재 사이클에서 WBTC/cbBTC 및 WETH/WBTC 풀은 대량의 $KNC 할당을 받고 있습니다.
▸ 장점
수수료 + 토큰 배출만이 아니라, Kyber는 수수료 + 실제 추가 수익(EG) + 토큰 보상을 제공합니다. 이는 다음 이유로 더 지속 가능하고 고품질의 수익을 창출합니다:
• EG는 실제 차익거래 흐름에서 나옵니다
• 거래량이 중간 수준이어도 보상을 받습니다
• 이 조합은 특히 상관 관계가 있는 페어에서 위험 조정 수익을 개선합니다
▸ 요약
Kyber 삼중 수익 =
• L1: 일반 거래 수수료
• L2: 차익거래 포착에서 발생하는 추가 수익
• L3: 유동성 마이닝을 통한 KNC 인센티브
이는 현재 DeFi에서 유동성 제공자를 위한 가장 강력한 수익 구조 중 하나입니다.
